Javaslat az AD Plastik részvényhez
Az Erste Bank közölte, hogy az elemzői megnövelték az AD Plastik egyéves tervezett árát 105 kunáról 121 kunára. Tekintettel arra, hogy az elvárt hozam 30 százalék körül van, a beruházóknak az AD Plastik részvényre az akkumulálni szint helyett a megvenni szintet javasolták.
Úgy vélik, hogy az AD Plastik első kilenc hónapra vonatkozó adatai jobbak a vártnál, míg a leányvállalatok nyeresége javult az orosz autópiac rossz helyzete ellenére is. Az Erste elemzők erre az évre körülbelül 17 százalékos bevétel növekedést jósolnak, az adókamatok és az amortizáció előtti jövedelem (EBITDA) kétszer annyi növekedése mellett 110 millió kunára. A következő évben a növekedés némileg lassulhat valamivel három százalék feletti értékekre, míg az EBITDA tovább javulhat körülbelül nyolc százalékra.
A közleményben megállapították, hogy a befejezett beruházási ciklusra tekintettel a kapitális befektetések az elkövetkező két évben jelentősen kisebbek lehetnek az előző évekhez képest, ami újabb folyóeszközök felszabadítását jelentheti. Az AD Plastik Csoport ebben az évben már csökkentette az adóssági szintjét, és a várható szolid pénzáramlás mellett, várhatónak tűnik, hogy a cég újra fizet ki osztalékot, ami pozitív reakciót válthat ki a piacon.
Az orosz fióktelepek körülbelül 17 százalékos várható idei bevétel csökkenése ellenére, az elemzők szerint az jelentősen mérsékeltebb lesz az orosz autóspiachoz képest, amely tekintetében 30 százalék körüli termeléscsökkentést várnak. Az AD Plastik cégnek az orosz piacon sikerült kiszélesítenie a projektek és az ügyfelek körét, a gyártási folyamat egyensúlyba hozása és a belső megtakarítások stabilizálták az árrést.
Az AD Plastik jó eredményeihez hozzájárult az európai autóspiac feléledése, amely biztosította a törzscég teljes kapacitásainak a kihasználását. Az Erste Bank a törzscég bevételei tekintetében növekedést vár, bár figyelembe véve a széles ügyfélkört és a kapacitások kihasználtságát, 2014-hez és 2015-höz képest lassulni fog. Megjegyezték, hogy a törzsvállalat növekedése az Edison projekt hullámain történt, főleg 2014 második felében, amibe beleszámít a Renault Twingo és a Smart 2S és 4S járművek kiszállítása is.
